2023-06-18 21:45:00 來源：金融界
縱觀今年的資本市場，無疑充滿挑戰(zhàn)。即將收官的上半年股整體震蕩走低，投資者風險偏好持續(xù)波動。自此背景下，作為資本市場的重要參與者，公募基金堅持用實際行動來呵護資本市場，多措并舉向市場傳遞信心。
(相關(guān)資料圖)
中國基金報記者發(fā)現(xiàn)，近日不僅多只知名基金經(jīng)理管理的主動偏股基金于近期放寬限購“開門迎客”，彰顯出后市偏樂觀態(tài)度；而且，多位基金經(jīng)理出手自購，用真金白銀展現(xiàn)對后市的信心；更有多家公募機構(gòu)旗下的相關(guān)產(chǎn)品于近期發(fā)布了相關(guān)降費率公告，想要通過降低運作成本提升投資者持基收益。此外，基金公司還從投資陪伴、投資者教育等方面入手，引導(dǎo)長期投資，提振市場信心。
明星基金扎堆“開門迎客”
近期，多家基金公司發(fā)布公告，宣布旗下權(quán)益基金放寬申購限額，不少知名基金經(jīng)理管理基金也在其列。
6月17日，交銀施羅德基金公告，由楊金金管理的交銀啟誠混合基金將于2023年6月19日起，將申購（含轉(zhuǎn)換入、定投）限額由每個交易日1000元提高至100萬元。而公告指出，調(diào)整大額申購業(yè)務(wù)限額的原因是為了滿足廣大投資者的投資需求。
6月13日，景順長城基金發(fā)布公告稱，鮑無可所管的景順長城滬港深精選股票基金即日起恢復(fù)接受200萬元以上的大額申購，這距離上次開放申購已經(jīng)過去了兩個月。6月14日，廣發(fā)基金旗下林英睿管理的廣發(fā)睿毅領(lǐng)先、廣發(fā)價值領(lǐng)先、廣發(fā)多策略、廣發(fā)聚富等四只基金的單日單賬戶申購額度均提高至500萬元。
另一邊，時隔四個月后，曾為“年度四冠王”的趙詣旗下產(chǎn)品泉果旭源再次“開門迎客”。6月12日，泉果基金發(fā)布公告，公司首只公募基金泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金（下稱“泉果旭源”）自6月13日起恢復(fù)申購并開放定期定額投資業(yè)務(wù)，同時基金將對大額申購（含定期定額投資）業(yè)務(wù)進行限制，執(zhí)行每日5萬元申購額度上限（A/C類份額分別計算）。
從上述基金放寬申購限額的原因來看，不少基金管理人均在公告中表示，此舉是為滿足廣大投資者的需求。
談及基金經(jīng)理“扎堆”恢復(fù)申購，一位業(yè)內(nèi)人士表示，明星基金經(jīng)理放開限購，意味著基金經(jīng)理認為在當前的市場位置上這些好公司的價格已經(jīng)跌入低估區(qū)間，可以抓準機會吸引資金進行建倉，對后市發(fā)展持樂觀態(tài)度。近期市場波動引發(fā)的基金凈值回調(diào)，在基金經(jīng)理看好市場行情以及未來發(fā)展前景的情況下，回調(diào)或是合適的配置機會。在市場底部低位拿下便宜籌碼提前進行布局，為下一輪行情到來做好充分準備。
此外，也有基金經(jīng)理通過調(diào)整，認為當下的基金管理規(guī)模已處于可控狀態(tài)，在不損害基金持有人的前提下，通過開放限購來逐步提升管理規(guī)模。
路博邁基金首席策略師朱冰倩就認為，目前A股底部特征已經(jīng)初步顯現(xiàn)。其一，新基金發(fā)行遇冷，IPO也再度出現(xiàn)破發(fā)；歷史經(jīng)驗表明，新基金發(fā)行規(guī)模（以偏股型開放式基金為代表）與股市表現(xiàn)呈現(xiàn)明顯負相關(guān)。在新基金發(fā)行規(guī)模明顯較低的月份，若投資于以滬深300指數(shù)為代表的A股市場，其未來3個、6個月和未來一年大概率將獲得明顯正收益，但若投資于新基金大規(guī)模發(fā)行的時點，未來收益率大概率為負。
其二，滬深300指數(shù)前向市盈率重新回到10X（歷史均值為11.5X-12.5X），處于歷史偏低位，股權(quán)風險溢價上升至均值上方0.8倍標準差的位置，表明當前投資者風險偏好較低。
其三，結(jié)合經(jīng)濟預(yù)期變化，十年期國債利率跌至2.69％，已接近去年10月底股市階段底部時期位置 （2022年10月31日低至2.64％）；其四，近期兩市日成交額跌至8000億元以下，按自由流通市值對應(yīng)換手率跌至2％以下，已進入A股歷史換手率偏底部區(qū)域 （1％-2％）。
自購與降費并舉
市場持續(xù)調(diào)整之際，近日基金公司、基金經(jīng)理扎堆出手自購，用真金白銀傳達對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心。同時，基金公司通過降費著力提高投資者獲得感，增強投資者對公募基金及資本市場的信心。
據(jù)公告，泉果基金經(jīng)理趙詣擬出資100萬元申購泉果旭源三年持有期混合，并且持有該基金份額期限不低于3年。5月30日，南方基金發(fā)布公告稱，基于對資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，基金經(jīng)理王博、駱帥、張延閩、李錦文于近日申購了所管基金產(chǎn)品，4位基金經(jīng)理分別申購100萬元。
同日，匯添富基金稱，旗下優(yōu)勢行業(yè)一年定期開放混合基金的基金經(jīng)理徐志華出資100萬元申購該基金。此外，華夏新能源車龍頭基金經(jīng)理楊宇也自購華夏新能源車龍頭基金100萬元。另據(jù)記者了解，多位知名基金經(jīng)理于近期購買了自己管理的產(chǎn)品，但金額不詳。
除多位基金經(jīng)理進場抄底以外，亦有基金公司自購旗下基金。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月16日，5月以來共有27家基金管理人合計自購旗下基金6.22億元。5月26日，湘財基金發(fā)布的自購公告顯示，擬于26日起兩個交易日內(nèi)申購旗下湘財長源股票A類份額1000萬元。
整體來看，近期市場震蕩明顯，使得基民投資熱情大幅降低，基金公司出手自購，用真金白金展現(xiàn)出對后市的信心。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，本月內(nèi)，已有超10家公募機構(gòu)旗下的相關(guān)產(chǎn)品發(fā)布了相關(guān)降費率公告。6月17日，海富通基金、招商基金、淳厚基金等多家基金公司公告稱，旗下部分產(chǎn)品參與基金代銷機構(gòu)相關(guān)申購費率優(yōu)惠活動。
除了申購費率優(yōu)惠，另有中銀基金、大成基金、德邦基金、中信建投基金、天弘基金、國融基金等多家基金公司公告稱，降低管理費率或托管費率。如6月1日起，中銀福建國有企業(yè)債6個月定期開放債券的管理費年費率由0.4％調(diào)整為0.3％，托管費年費率由0.10％調(diào)整為0.08％；國融融泰混合的管理費年費率由1.2％調(diào)整為0.6％。
“當下，公募基金行業(yè)正積極響應(yīng)國家號召，不斷嘗試探討服務(wù)持有人、讓利持有人的方式，其中，降低基金的各項費用則是最簡單直接的方式之一?！敝行沤ㄍ痘鸨硎?，公司近期部分產(chǎn)品紛紛降費，也是基于持有人利益最大化原則，在考慮調(diào)整基金運作策略的同時，收取與策略更加適配的管理費。此外，也是為不同風險收益偏好的投資者提供更細化的、不同風險收益特征的產(chǎn)品，進一步讓利于投資者。
主打“服務(wù)下沉”和深度交流
在市場和行業(yè)的低迷期，投資者陪伴工作也是提振市場信心的重要路徑之一?；鸸就ㄟ^多種形式的下沉服務(wù)，與投資者深度交流，為其提供全方位的培訓、投教、陪伴服務(wù)。
據(jù)海富通基金介紹，公司從投資陪伴、投資者教育等方面入手，引導(dǎo)長期投資，提振市場信心。在合規(guī)范圍內(nèi)，公司通過基金經(jīng)理直播、運作報告、觀點速遞等方式，加強與投資者的溝通，傳遞基金運作和市場最新動態(tài)，幫助投資者了解資本市場的客觀運行規(guī)律，盡可能克服投資過程中的人性弱點。
5月開始，海富通基金推出了具有投教屬性的“海談科技”系列直播，以幫助投資者更好的了解科技行業(yè)的基本面和前景，在注冊制背景下加強基本面研判的能力，增強對產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的信心。
“一方面，我們還是堅持通過各權(quán)威平臺理性發(fā)聲，將專業(yè)的解讀傳達給投資者，讓政策面和情緒面‘可視化’?！?嘉實基金股票投研首席投資官姚志鵬表示，同時還加大了投教力度，做好客戶陪伴和引導(dǎo)工作。
在市場情緒低迷之時，農(nóng)銀匯理基金除了日常投教知識普及與貼心陪伴外，正著力推動“服務(wù)下沉”，讓服務(wù)更快捷觸達銷售渠道、觸達客戶。例如，公司根據(jù)不同渠道需求，協(xié)調(diào)基金經(jīng)理、渠道經(jīng)理加大客戶培訓、投資策略分享會。在產(chǎn)品凈值出現(xiàn)明顯波動、客戶反應(yīng)強烈時，第一時間回應(yīng)客戶訴求，用心溝通，做好市場低迷期的投資者陪伴服務(wù)。
中歐基金則策劃并推出《一起聊聊》的投資者陪伴欄目。該欄目的初衷并不是請基金經(jīng)理分享做對的經(jīng)驗，而是優(yōu)先邀請近階段業(yè)績表現(xiàn)不夠理想，甚至讓持有人暫時虧了錢的基金經(jīng)理。通過前期在基金社區(qū)等渠道收集持有人關(guān)心的問題，基金經(jīng)理與持有人交流在逆風環(huán)境下，對市場先生的思考、對凈值波動的感受和投資壓力的情緒調(diào)節(jié)等。中歐價值智選基金經(jīng)理袁維德參與了第一期對話。
從線上到線下，博時基金致力于為客戶量身打造服務(wù)陪伴。公司秉承長期投資、價值投資理念，堅持立體式陪伴服務(wù)，持續(xù)開展投資知識科普宣傳活動，提振市場信心。
在線上，博時基金創(chuàng)建運營了多個投教平臺，每日，博時基金都會輸出有效觀點及內(nèi)容，文字、圖片、音頻、視頻、直播等多種形式均有涉及。其中多結(jié)合市場熱點，如醫(yī)藥、軍工等行業(yè)板塊上漲或下跌幅度較大時，通過短視頻、直播等受投資者歡迎的形式作為內(nèi)容載體輸出投研觀點。
路博邁基金首席策略師朱冰倩介紹，“我們也在近期募集結(jié)束了公司第一只偏股公募產(chǎn)品，在與客戶的交流過程中，我們更重視與客戶的深度交流，希望大家對中國經(jīng)濟的全球地位，全球經(jīng)濟放緩趨勢下中國發(fā)展前景有更多的理解，增強信心?！?/p>
在創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學家魏鳳春看來，“月有陰晴圓缺，人有旦夕禍福，市場總是在起起伏伏中運行。因此，保持好平常心，努力做好功課，將研究與投資工作日?；歉镜呐e措。中國經(jīng)濟在深入轉(zhuǎn)型中，投研的方法與邏輯也需要因時而變，閑時讀書，當市場稍顯低迷時，深入調(diào)研，謀定而后動是，我們認為行之有效的提振市場信心的做法?！?/p>
本文源自：中國基金報
作者： 方麗 張燕北
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